【2024.1.1-1.6】LNG市场分析周报

24.1.1-24.1.7 LNG市场分析周报

下周预测

国内市场

预计下周全国LNG市场价格稳中震荡运行。

国产气方面，1月第二周原料气竞拍成本和投放量与上期基本一致，对市场影响作用较小，同时受海气低价冲击，国产气出货半径收窄，同时管道气供应充足，下游工厂因临近春节假期工业需求有限，但考虑下周有冷空气降温的预期，供暖需求或有小幅回升，受成本支撑，个别出货情况良好的低价液厂出现小幅探涨，预计下周国产气价格以稳中弱势震荡运行为主，各液厂根据自身出货情况波动。进口气方面，下周船期到港数量仍然较多，接收站前期出货情况一般，库存压力仍存，同时国际现货成本持续保持低位，价格下行空间较大，但考虑国际天然气价格有上涨趋势，接收站前期价格跌幅较大，此外下周冷空气降温或提振接收站气化外输需求，预计下周进口气价格以稳为主，震荡运行。

国际市场

预计下周国际天然气市场价格稳中震荡上行。

下周，北半球均存在持续性寒潮的天气预期，或在一定程度上提振市场需求；同时，本周EIA方面表示，美国天然气去库幅度高于预期，日产量出现下滑，LNG输出量创下历史新高，国际天然气基本面或有所改善；此外多次的红海袭击对LNG的影响仍存，但需警惕短期内的地缘风险溢价，加之各地库存仍保持高位，预计下周国际天然气价格呈现稳中震荡上行走势。

一、国际天然气市场

1.1国际天然气现货市场

本周，国际天然气现货价格跌后回涨。本周初，由于天气温和、多风，欧洲风力发电增加，同时各地库存水平高企，天然气现货价格整体走跌。周中至周末，即将到来的寒流和持续的红海袭击影响了通过苏伊士运河的航运，对价格形成支撑，TTF和HH价格开始出现上涨，JKM指数受此带动，随之上行，国际天然气现货价格最终上涨。

1.2国际天然气期货市场

本周，国际天然气期货价格持续上行。本周初，EIA称美国天然气日产量有所下降，同时天然气去库水平较此前一周明显减少；周中，挪威天然气气田发生非计划停产，持续的红海袭击影响航运，国际天然气供应趋紧；此外，持续的冷空气降温预期支撑价格，本周，国际天然气期货价格持续上涨。

1.3国际原油市场

本周，国际原油价格涨后稍有回落。本周初，因投资者降低了对降息的预期，美元走强，原油价格承压下行。周中，由于OPEC及其盟国本月开始了新一轮减产，以避免第一季度全球供应过剩，国际原油价格出现上涨。周末，美国能源情报署数据显示，由于燃料需求低迷和原油库存大幅增加，对价格构成压力，国际原油价格最终小幅回落。

二、中国 LNG 市场

一周回顾

成本端

国产气方面，1月第二周西北原料气竞拍价格对比1月第一周低价下跌0.05元/方，高价上涨0.03元/方,液厂成本价较上周基本持平。进口气方面，受元旦假期影响，市场交投清淡，同时亚洲库存保持充足，气温较为温和，本周现货到岸价格持续下跌。

供需面

供应方面，本周周均日产较上周减少575万立方米，同时华北、西北和西南等地部分液厂因气源供应和设备故障等原因检修停产，供应量较上周减少。进口量较上周增加31.2万吨。

需求方面，受元旦放假影响，同时气侯较为温和，此外局地工业需求受环保因素限制，本周需求较上周明显降低。

2.1 中国 LNG 市场价格分析

本周，全国LNG市场价格小幅上涨后持续下跌。本周初，随着元旦假期结束，各地高速限行取消，资源流通情况有所好转，部分低价液由于库存无压，开始出现窄幅探涨。周中至周末，由于气候温和，接收站气化外输需求下滑，同时节后终端需求并无明显回升，此外受国际现货成本价格较低影响，接收站价格出现大幅走跌，受此冲击，国产气出货范围受到挤压，部分库存承压液厂价格开始走跌；后原料气竞拍价格较上期基本一致，部分高价液继续补跌，全国LNG市场价格最终震荡下行。

2.2 中国 LNG 市场供应分析

2.2.1 中国 LNG 工厂分析

本周，LNG工厂周均日产为8348万立方米，较上周减少161万立方米，环比下跌1.89%。

本周陕西、内蒙古、四川、山西等地部分液厂因气源供应和设备检修等原因停产；山西有新工厂投产但无液厂复产；本周检修产能大于开机产能，全国开工负荷率持续下滑。

2.2.2 中国 LNG 接收站分析

2.2.2.1 船期统计

本周海气到港船期数量较上周增加，全国25家接收站进口LNG液态供应总量201.4万方，较上周增加31.2万吨，环比上涨18.33%。其中华东地区到货量最多，占全国进口量的45%；华南地区到港数量较上周增长最多，环比上涨38.13%；华北地区较上周减少13.5万吨，环比下降27.61%；东北地区到港数量为7.1万吨。

2.2.2.2 接收站挂牌价

本周，全国LNG接收站价格震荡下行。本周初，接收站价格整体持稳运行，个别在元旦假期中有窄幅下调。周中，由于出货情况不佳，华南有个别低价液挤压市场，接收站库存液位偏高，同时因为气候温和，气化外输需求下滑，加之船期到港密集，接收站为增加液态销量，开始降价促销。至周末，前期有降价行为的接收站出货情况稍有好转，但下游需求始终不足，加之现货到岸价格保持低位运行，部分高价液为促进排库开始大幅补跌，全国LNG接收站价格最终呈现下行走势。

2.3 中国 LNG 市场运费统计

2.3.1 LNG 槽车运费

2.4 气象路况

国内方面，受冷空气影响，6日早晨，内蒙古中东部、黑龙江、华北北部等地出现大风天气，内蒙古中部、黑龙江等地气温较昨日明显下跌，局地降温幅度超过10℃；江苏、上海、安徽、湖北及四川盆地等地被雾气笼罩，苏皖中部的部分地区能见度不足50米。

6日起，黄淮、江淮等地的雾和霾天气将逐渐减弱消散；预计未来五天，我国多冷空气活动，但强度较弱，主要影响北方地区，降温幅度在3～6℃左右。

1月8日至9日，新疆北部、内蒙古中部和东南部、东北地区东部、河北西北部、山东半岛等地部分地区有小雪或雨夹雪，其中，新疆塔城和阿勒泰地区有中到大雪。

国际方面，未来三天，欧洲及其南部的地中海地区将有地面气旋强烈发展，受其影响，欧洲将有大范围雨雪天气。中欧、东欧南部和东部等地部分地区有中到大雪或雨夹雪，部分地区有暴雪。中欧、东欧南部等地部分地区有6～8℃降温，局地降温幅度超过12℃以上，上述地区伴有4～6级风，阵风7～8级。

澳大利亚中部和西北部、南美洲中部、非洲中部等地的部分地区有高温天气，最高气温可达35～37℃，其中，澳大利亚中部和西部的部分地区超过40℃，局地可达42℃以上。

三、亿慧云观测

“深地一号”累产油气突破1000万吨

截至2023年12月31日，“深地一号”顺北油气田累计油气产量当量突破1000万吨，其中天然气51.73亿立方米，创历史新高。

大牛地气田：投产以来累产天然气超500亿方

截至1月2日，华北油气分公司在鄂尔多斯盆地开发建设的大牛地气田，18年来累计生产天然气超500亿立方米。

塔里木油田塔西南公司天然气年产量突破100亿立方米

2023年，塔里木油田塔西南公司天然气生产突破100亿立方米。其中，在博孜大北气田投产新井22口，天然气产能规模达到100亿立方米，日产气超过3290万立方米。

2023年俄罗斯对欧洲管道天然气出口或下降56%

数据显示，俄气公司2023年对欧洲的天然气供应量下降了55.6%至283亿立方米，对欧洲的日均管道天然气出口量从2022年的1.748亿立方米降至7760万立方米。

四、一周热点

4.1国内要闻

国内首台LNG全自动装车撬投运

12月29日，青岛液化公司的工作人员通过远程控制槽车充装站12号撬位的机械臂缓缓伸出，全自动定位至槽车充装口，在经过智能安全检测后，开始输送液化天然气。

4.2国外要闻

阿曼2023年天然气收入达20亿里亚尔

阿曼副财政部长表示，2023年阿曼天然气收入达到20亿里亚尔；预计2024年天然气收入为15.75亿里亚尔。

美国2023年成最大液化天然气出口国

截至2023年12月31日，美国总计出口了9120万吨液化天然气，美国首次成为全球最大的液化天然气出口国，2023年的出货量超过了主要供应国澳大利亚和卡塔尔。

俄气连续19年保持天然气新增探明可采储量高于开采消耗储量

俄气公司管委员会主席米勒表示，公司的首要任务是在秋冬季节期间提供可靠的天然气供应。2023年，俄气连续19年保持天然气储量替代率大于1。

印度能源公司Petronet LNG将在印度东海岸建立LNG接收站

印度液化天然气进口商PLL与Gopalpur Ports签署文件，以在印度东海岸建立其首个液化天然气接收站。

俄将向亚洲供气，测试北极航道全年通航

俄诺瓦泰克公司可能会在2024年1月在破冰船引领下将一批液化天然气从亚马尔向东直接运往亚洲市场。扩大航行期实验还将在3月-5月，即冰情最严重的月份进行。

德国2023年天然气进口削减三分之一，对邻国出口下降63%

德国在2023年削减天然气进口32.6%，主要是因为俄罗斯去年切断西行运输后，德国一方面节省了能源，节能措施和温和的天气使全国天然气消费量减少5%；另一方面2023年德国对邻国的天然气出口下降了63%至187太瓦时。