1月中期LNG市场分析报告

24年1月LNG市场分析半月报

一、中国LNG后市分析

预计1月下半月全国LNG市场价格呈现弱势震荡运行。

国产气方面，在连续降价后，局地已跌落5000元，价格已低于管道气，部分终端开始优先使用LNG，降幅逐渐放缓，同时近期国内有大范围雨雪天气，19日起寒潮级冷空气或将影响全国大部分地区，局地补库陆续开启，或将小范围提振市场，加之1月第三周原料气竞拍有流拍情况，供应窄幅缩减；但考虑到临近春节假期，下游工厂和学校陆续放假，需求整体下滑，各地区库存充足，此外需注意雨雪天气或将影响道路通行，影响液厂出货，预计1月下半月，国产气价格先逐渐回稳，后保持震荡运行，或存在上涨空间。进口气方面，目前国际天然气现货价格仍在低位震荡，成本较低，国内企业增加国际现货采购量，但由于上半月气候温和，各接收站库存保持高企，出货意愿较强，但海陆价格竞争激烈，考虑到下半月有大幅降温的预期，接收站气化外输需求或将增加，预计1月下半月，进口气跌幅不断缩小，价格逐渐回稳，后或将受降温提振，在库存无压情况下，价格有窄幅上涨的预期。

二、国际LNG后市分析

预计1月下半月国际天然气市场价格保持震荡运行走势。

亚州地区由于国际天然气价格较低，交投情况稍有改善，但供应量始终超过需求，同时临近中国春节假期，弱势的基本面难以改善；欧洲地区，下半月局部国家仍将面临严寒天气，但整体保持供过于求的局面；美国方面，下半月有面临极寒天气的预期，气电需求或将大幅增长，得州将面临严峻的暴风雪天气或触发供电紧张问题。整体来看，基本面保持弱势，但考虑到1月下半月北半球整体气温有下降的预期，同时在也门遭空袭后，主流航运公司暂停红海航线，已有天然气运输船在此航线折返，市场对供应中断及航运费用增加的风险存在担忧，预计1月下半月国际天然气市场价格整体呈现震荡运行的走势。

三、国际天然气市场回顾

3.1国际天然气现货市场

1月上半月，国际天然气现货价格涨跌各异，震荡运行。第一周，由于天气温和、多风，欧洲风力发电增加，同时各地库存水平高企，天然气现货价格延续跌势；后因持续的红海袭击影响了通过苏伊士运河的航运，同时即将到来的寒流对价格形成支撑，现货价格开始上涨。第二周，亚洲由于气候温和加之供应充足，欧洲虽有冷空气影响，但对天然气消耗提振有限，亚欧现货价格整体走跌；后因买家对价格较低的现货的购买兴趣增加，现货价格低位小幅反弹。美国方面，受极端寒潮天气提振，同时美国天然气去库水平超预期，美国天然气现货价格持续上涨。

3.2国际天然气期货市场

1月上半月，国际天然气期货价格先整体上行，后涨跌互现。第一周，由于挪威天然气气田发生非计划停产，同时持续的红海袭击影响航运，加之冷空气降温预期支撑价格，国际天然气期货价格整体出现上行走势。第二周，美国因产量下降，和对即将到来的极端寒冷天气将推动需求达到创纪录高点的预测，美国天然气期货价格持续震荡上行。欧洲方面，温和的气候扭转了市场对于寒潮将推高价格的预期，需求面较为疲软，后因局地仍受严寒天气影响，NBP指数大幅走跌后稳中稍有回涨。

3.3国际原油市场

1月上半月，国际原油价格震荡运行。第一周，OPEC及其盟国本月开始了新一轮减产，以避免第一季度全球供应过剩，但因燃料需求低迷和原油库存大幅增加，国际原油价格震荡上行。第二周，由于沙特大幅下调2月原油售价，同时有机构预计23年12月OPEC产量上升，国际原油价格再次大幅下跌；后受巴以冲突外溢的风险，以及利比亚供应中断，加之伊朗扣押一艘美国油轮后，市场对断供风险的担忧增加，国际原油价格最终震荡上涨。

四、中国 LNG 市场价格回顾

至1月中，中国LNG市场价格呈现持续下跌走势。第一周，在元旦假期结束后，部分低价液由于库存无压，开始探涨；后由于气候温和，节后终端需求并无明显回升，同时原料气竞拍价格较上期基本一致，全国LNG市场价格开始走跌。第二周，供应宽松的现状难以改变，市场需求持续低迷，市场看跌情绪高涨，连续降价并未能刺激出货情况，加之海气价格大幅走跌，原料气竞拍价格贴底成交，且有流拍现象，中国LNG市场价格持续大幅走跌，后因未来有冷空气降温的预期，跌幅稍有放缓。

五、中国天然气供需分析

5.1进口分析

1月中海气到港船期数量较12月下半月减少，全国25家接收站进口LNG液态供应总量370.1万方，较上半月减少78万吨，环比下降17.41%。其中华东地区到货量最多，占全国进口量的37%，进口量较上半月增加5.2万吨；华北和华南地区到货数量较上半月减少68万吨、15.2万吨，环比下降49.2%、11.19%；东北地区较上半月无变化。

5.2国内产量分析

本月第一周，由于陕西、内蒙古、四川、山西等地部分液厂因气源供应和设备检修等原因停产，而山西有新工厂投产但无液厂复产，全国开工负荷率继续下滑。第二周，陕西、内蒙古、宁夏、四川等地多家液厂复工复产，虽然西北区内部分液厂因设备故障等原因检修停产，但整体检修产能小于开机产能，全国开工负荷率小幅升高。

六、中国 LNG 市场运费统计

七、亿慧云观测

大牛地气田：投产以来累产天然气超500亿方

截至1月2日，华北油气分公司在鄂尔多斯盆地开发建设的大牛地气田，18年来累计生产天然气超500亿立方米。

塔里木油田塔西南公司天然气年产量突破100亿立方米

2023年，塔里木油田塔西南公司天然气生产突破100亿立方米。其中，在博孜大北气田投产新井22口，天然气产能规模达到100亿立方米，日产气超过3290万立方米。

西南油气分公司投产新井超120口

2023年，西南油气分公司抓好气田产能建设，加快新井运行节奏，投产新井超120口，增产天然气超11.37亿立方米。

河南油田超额完成油气生产任务

2023年，河南油田原油产量完成集团公司下达计划的100.9%，天然气产量完成集团公司下达计划的153.2%。

涪陵页岩气田超额完成全年产气任务

2023年，江汉油田涪陵页岩气田坚持效益化开发，实施老井综合治理措施685井次，增气约4亿立方米。

东胜气田年产气量实现增长超2%，创历史新高

东胜气田2023年完成天然气产量19.58亿立方米，比上年增长2.82%。自开发以来，累计生产天然气超100亿立方米，连续3年突破19亿立方米。

2023年我国油气产量当量超3.9亿吨

国家能源局9日发布的数据显示，2023年我国国内油气产量当量超过3.9亿吨，天然气产量达2300亿立方米，连续7年保持百亿立方米增产势头。

2023年俄罗斯对欧洲管道天然气出口或下降56%

数据显示，俄气公司2023年对欧洲的天然气供应量下降了55.6%至283亿立方米，对欧洲的日均管道天然气出口量从2022年的1.748亿立方米降至7760万立方米。

八、市场热点

8.1国内热点

天津LNG接收站储气能力居国内首位

2023年，天然气分公司天津LNG接收站二期项目9座LNG储罐和2个LNG接卸泊位全部建成，总储气能力10.8亿立方米，居国内已投产LNG接收站首位。

四川盆地天然气千亿方生产基地建设稳步推进

从国家能源局获悉，四川盆地针对川中古隆起海相多层系、老区气田、川南页岩气、陆相致密气等领域，推动勘探开发，天然气年产量突破660亿立方米。

8.2国际热点

阿曼2023年天然气收入达20亿里亚尔

阿曼副财政部长表示，2023年阿曼天然气收入达到20亿里亚尔；预计2024年天然气收入为15.75亿里亚尔。

俄气连续19年保持天然气新增探明可采储量高于开采消耗储量

俄气公司管委员会主席米勒表示，公司的首要任务是在秋冬季节期间提供可靠的天然气供应。2023年，俄气连续19年保持天然气储量替代率大于1。

印度能源公司Petronet LNG将在印度东海岸建立LNG接收站

印度液化天然气进口商PLL与Gopalpur Ports签署文件，以在印度东海岸建立其首个液化天然气接收站。

俄将向亚洲供气，测试北极航道全年通航

俄诺瓦泰克公司可能会在2024年1月在破冰船引领下将一批液化天然气从亚马尔向东直接运往亚洲市场。扩大航行期实验还将在3月-5月，即冰情最严重的月份进行。

俄气计划于2024与乌吉哈三国签订为期15年的供气合同

俄气计划在2024年圣彼得堡国际经济论坛期间与乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦和哈萨克斯坦签订为期15年的供气合同，该合同还涉及向第三国转运天然气等。

土库曼斯坦和阿塞拜疆就重新建立天然气交换进行磋商

1月6日，土库曼斯坦与伊朗和阿塞拜疆之间的天然气交换已暂时中断，目前土库曼斯坦和阿塞拜疆正在谈判解决问题并重新建立天然气交换。

壳牌与加拿大Ksi Lisims达成协议

壳牌将收购加拿大Ksi Lisims生产的液化天然气，再运予亚洲客户。根据协议，在该个LNG出口设施投产后，壳牌将每年购入其200万吨LNG，合约为期逾20年。

中哈匈合资罗兹科夫气田正式投产

近日，在哈萨克斯坦西哈州，由中国石化、哈萨克斯坦国家石油公司、匈牙利国家石油公司三方合资的罗兹科夫大型凝析气田正式投产。

也门遭空袭后，航运公司暂停红海航线

据报道，在美国和英国对也门进行空袭后，至少有三家航运公司于12日停止通过红海南部地区派遣船只；至少有17艘石油和天然气运输船已经折返。