【2024.1.15-1.20】LNG市场分析周报

24.1.15-24.1.21 LNG市场分析周报

下周预测

国内市场

预计下周全国LNG市场价格稳中震荡下行。

国产气方面，下周新一轮冷空气来袭，受降雪影响，道路运输受阻，物流周转效率低下，同时物流车队陆续开始放假，液厂出货难度增加，库存压力升高，市场供应饱和，下游工业需求也呈现不断降低的走势，但考虑到本轮降温降雪范围及程度均不断增加，下游供暖需求或将增长，此外新一轮原料气竞拍价格仍高于液厂出货价格，整体来看基本面偏弱势，预计下周国产气价格以稳中震荡下行为主。进口气方面，下周大范围的寒潮天气或将增加部分接收站的气化外输需求，同时降雪带来跨区域资源流通受阻，内陆低价液对海气出货范围影响不大，加之接收站前期排库良好，库存可控，预计下周进口气价格以稳为主，窄幅震荡。

国际市场

预计下周国际天然气市场价格震荡下跌。

下周，美国方面气温较预期偏暖，严寒导致的生产中断情况也将恢复，价格已跌回降温前水平，同时预计需求将在1月下旬气温转暖后下降，产量将上升；欧洲方面，下周天气也将回暖，持续疲软的需求面和高企的库存，导致跌去因红海危机、美国LNG出口下降等短期利好带来的涨幅；亚洲方面，东北亚终端用户需求平淡，虽有寒潮预期，但亚洲整体库存高企。整体来看，国际天然气市场保持弱势，预计下周国际天然气价格呈现震荡下跌走势。

一、国际天然气市场

1.1国际天然气现货市场

本周，国际天然气现货价格不断下跌。各国库存饱和、需求低迷，持续利空的基本面完全抵消了红海事件的风险溢价，同时卡塔尔的LNG预计将改道绕过红海，TTF价格开始下跌，受此带动，JKM指数随之下行，美国受气温修正回暖影响，需求在气温转暖下降，价格随之下行，跌去严寒天气带来的全部涨势，国际天然气现货价格本周整体不断下跌。

1.2国际天然气期货市场

本周，国际天然气期货价格呈现下跌走势。红海局势升级但并未影响液化天然气供应，用于运输卡塔尔液化天然气的油轮在暂停几天后恢复了航线，并宣布改道；同时由于1月底美国气温将比预期更暖，预计需求将在1月下旬转暖后下降，产量将上升；欧洲方面由于持续疲软的基本面，价格无上行支撑，本周国际天然气期货价格整体自高位下落。

1.3国际原油市场

本周，国际原油价格稳中上涨。本周初至周中，由于暴风雨俄罗斯从黑海港口的石油出口和过境已暂停，同时石油输出国组织存在减产的可能性，但因全球石油供应并未受到红海冲突等事件的影响，国际原油价格保持稳中震荡运行。至周末，受严寒天气影响，美国部分石油开采运输及炼油装置被迫暂停，引发市场混乱，同时IEA与OPEC共同预测全球石油需求强劲增长，国际原油价格最终出现大幅上涨。

二、中国 LNG 市场

一周回顾

成本端

国产气方面，本周执行的1月第三轮西北原料气竞拍价格对比1月第二周低价下跌0.42-0.56元/方，成本较上周明显降低。

进口气方面，由于上周现货价格较低，亚洲买家的消费热情增加，但因市场供应充足，现货到岸价格小幅上涨后回落，本周进口成本较上周小幅增长。

供需面

供应方面，本周因各地液厂开工负荷率降低，周均日产量较上周减少142万方/日，同时原料气竞拍有流拍情况，整体供应量有所减少。进口量较上周增加12.8万吨。

需求方面，由于下游工厂陆续放假，工业需求不断减少；周中北方地区有降温降雪情况，小范围提振需求，但增量并不明显，本周需求面保持弱势。

2.1 中国 LNG 市场价格分析

本周，全国LNG市场价格保持下跌走势。本周初，在上周的连续降价后，LNG较管道气价格略有优势，同时北方地区受降温天气提振，局地出货情况有所好转，跌幅逐渐放缓。周中，受雨雪天气影响，高速有限行和封闭情况，物流周转效率较低，华北和西北局地出货严重受阻，库存液位高企，液厂急于排库，大幅降价促销，液价整体大幅走跌。至周末，道路陆续开放通行，液厂在连续降价后出货情况改善，同时新一轮原料气竞拍价格高于目前液厂出货价格，液价逐渐回稳，全国LNG市场价格最终呈现连续下跌走势。

2.2 中国 LNG 市场供应分析

2.2.1 中国 LNG 工厂分析

本周，LNG工厂周均日产为8270万立方米，较上周增加142万立方米，环比下跌1.69%。

本周西北和西南局地部分液厂因管线改到道和设备检修等原因停工停产；同时，华北、西北和西南多家液厂检修后复产；但因部分液厂开工负荷率较低，本周全国液厂日产量较上周减少。

2.2.2 中国 LNG 接收站分析

2.2.2.1 船期统计

本周海气到港船期数量较上周增加，全国25家接收站进口LNG液态供应总量165.8万方，较上周增加12.8万吨，环比上涨8.37%。其中华东地区到货量最多，占全国进口量的44%，较上周上涨12.85%；华南地区到港数量较上周增加6.2万吨，环比上涨12.2%；华北地区较上周减少1.6万吨，环比下跌4.17%。

2.2.2.2 接收站挂牌价

本周，全国LNG接收站价格跌后回稳。本周初，由于低价窗口期资源出货，市场竞争激烈，同时接收站库存液位不断升高，液态出货意愿强烈，为刺激装车，全国LNG接收站价格连续大幅走跌。周中至周末，降价使得接收站出货情况不断好转，库存压力逐渐降低，仅个别高价窄幅补跌，全国LNG接收站价格整体回稳，同时由于降温天气提振，个别出货良好接收站出现窄幅上涨。

2.3 中国 LNG 市场运费统计

2.3.1 LNG 槽车运费

2.4 气象路况

国内方面，预计，20日至23日，将有寒潮影响我国中东部地区，带来大风和降温天气，部分地区有明显雨雪。

1月20日至22日，西北地区东部、内蒙古中西部、华北北部、东北地区东部、华南等地的部分地区将降温8～12℃，其中，内蒙古中部和河套地区、山西北部、河北西北部等地部分地区降温可达12～16℃，局地可超过18℃。

川西高原、陕西南部、重庆东部、湖北南部、安徽南部、贵州、湖南、江西、浙江中西部、福建西北部、广西东北部等地的部分地区有大到暴雪，局地有大暴雪。贵州、湖南西部和南部、广西北部、广东北部等地山区局地有冻雨。

另外，20日至22日，甘肃南部、内蒙古中东部、东北地区大部、河北北部、山东半岛及湖北中北部、安徽中南部等地有雨转雨夹雪或小到中雪，局地大雪。

国际方面，未来三天，受极涡分裂南下和地面气旋影响，冬季风暴将席卷欧洲大部、北美，造成大范围雨雪天气，其中，北欧南部、中欧南部、东欧南部、拉布拉多半岛、美国西北部和五大湖地区、美国东部等地部分地区有大到暴雪；印度尼西亚群岛东部、东非南部、阿根廷东北部、巴西南部等地部分地区有大到暴雨，局地大暴雨。欧洲北部、北美北部等地将有6～10℃降温，局地超过12℃以上，并伴有4～6级风，阵风可达7～8级。

三、亿慧云观测

华北油气天然气连续三年实现稳产

2023年，华北油气分公司天然气产量比上年增加1.16%，连续3年实现稳产，为长期稳产奠定坚实基础。

中江气田天然气产量增三成

2023年,西南油气分公司采气三厂天然气、原油产量均实现增长，其中天然气产量比上年增长32.9%。全年投产新井46口，新井累计产量超5亿立方米。

中原油田白9储气库推进油气同采

中原油田白9储气库9口注采井持续推进油气同采，截至1月15日，已累计采出天然气2243万立方米、凝析油419吨。

天然气分公司山东管道累计输气逾665亿方

截至1月17日，天然气分公司山东管道公司高效平稳运营21年来，累计输送天然气逾665亿立方米。

四、一周热点

4.1国内要闻

西南油气分公司堵疏结合，解开致密气“枷锁”

西南油气分公司的东峰109H井,应用纳米改性低伤害压裂液技术使该井创下了东峰场测试产量最高的纪录，在稳定井口压力13.4兆帕下，测试日产天然气25.29万立方米。

合兴场气田新增天然气探明储量1330亿立方米

1月17日，西南油气分公司提交的位于四川盆地的合兴场气田1330.12亿立方米探明地质储量通过自然资源部专家组审定。

中国首个液化天然气冷能养殖示范项目出鱼：年产量可达10万斤

全国首个液化天然气冷能养殖示范项目1月18日在中国海油广东大鹏LNG接收站正式出鱼，预计年产量可达10万斤。

4.2国外要闻

卡塔尔三艘液化天然气船避开红海区域

在美国带头对也门胡塞武装分子发动空袭后，三艘周末在阿曼海岸附近暂停的液化天然气船，改到前往南部非洲的好望角。由于局势紧张，卡塔尔的液化天然气运输避开了红海区域。

荷兰计划今年将天然气储量维持在欧盟商定目标之上

荷兰能源部发言人表示，荷兰需在11月前将其天然气储存点的储量水平达到74%,低于欧盟所设的90%水平。

埃克森美孚将墨西哥Mexico Pacific的LNG产量目标提高超30%

埃克森美孚已经提高从拟议的墨西哥Sonora的Saguaro Energia项目的LNG产量目标。根据最新协议，埃克森美孚希望该项目LNG产量达到每年120万吨。

美国自由港液化天然气第二条列车线暂时下线

1月18日，美国得州环境质量委员会文件显示，自由港液化天然气第二条列车线短暂下线，该部门1月16至17日持续地出现排放问题。

荷兰将重启罗宁根气田生产

荷兰政府日前决定暂时从已关闭的格罗宁根气田提取少量天然气，因为寒冷天气拉动了对供暖和电力的需求，此次天然气生产重启状态预计将持续一年。

2023年美国天然气平均价格暴跌62%

EIA表示，2023年美国基准气价平均为2.57美元/百万英热单位，与2022年相比暴跌了62%；主要原因是美国天然气产量创历史新高，导致产量增长超过消费增长。

GAIL与维多集团签LNG长期购销协议

印度国有天然气公司GAIL表示，已与维多集团签署液化天然气长期购销协议。根据该协议，2026年开始，维多集团每年将供应100万吨LNG给GAIL，期限为10年。

德国LNG管道接近于2月份开始输送天然气

一条50公里长、衔接波罗的海沿岸德国Mukran液化天然气至德国LNG输送网络的输送管道取得重大进展，有望在2月份开始运营。

乌克兰能源公司推动贸易商在乌加倍存储天然气

乌克兰最大的能源公司表示，正寻求在明年冬天之前将其为国际贸易商储存的天然气量至少增加一倍，并提高自己的产量，尽管俄罗斯对乌克兰的基础设施进行定期攻击。