【2024.3.4-3.9】 LNG市场分析周报

24.3.4-24.3.10 LNG市场分析周报

下周预测

国内市场

预计3月11日至17日全国LNG市场价格涨后震荡回落。

国产气方面，下周将执行3月第二轮原料气竞拍价格，成本较上周有所增长，局部液厂价格仍明显低于成本价，受成本支撑，液厂推涨意愿增强；同时2024年的两会将在3月10日闭幕，京津冀地区环保等检查力度或将减轻，工业用量有上升的预期，此外华南地区工业需求保持旺盛；但考虑到进入春季，供暖需求基本结束，同时近期市场供应保持充足，区域竞争激烈，液价上行空间有限，预计下周国产气价格先以稳中上涨为主，后或有震荡下行的预期。进口气方面，下周进口数量或较本周增加，同时国际天然气价格出现下跌，成本端支撑略显薄弱，加之由于气候变暖，管道气用量下滑，接收站倾向于增加液态出货量；但因国产气价格由于成本增加出现上涨，利好接收站出货，同时由于前期装车情况保持良好，各接收站库存可控，此外南方地区受下游工业需求支撑，预计下周进口气价格货涨后持稳运行。

国际市场

预计3月11日至17日国际天然气市场价格震荡运行。

    欧洲方面，由于天然气储量高于62%，较往年同期明显偏高，供应量充足；美国方面，EIA报告美国天然气去库水平不及预期，库存量保持高位，同时美国银行认为应将天然气价格控制在低位运行；亚洲方面，区域内供应饱和，市场仅对低价资源存在购买兴趣。同时尽管EQT有减产计划，但卡塔尔等国均有增加天然气产量的预期，下周起北半球气温整体回升，市场基本面整体保持弱势，预计下周在无消息面影响的情况下，国际天然气价格保持稳中震荡运行。

一、国际天然气市场

1.1国际天然气现货市场

本周，国际天然气现货价格涨后回落。本周初，由于风力发电量减少，同时较低的价格使得市场购买热情增加，国际天然气现货价格出现上涨。周中，由于美国最大天然气生产商宣布减产计划，市场对供应减少的担忧推动国际天然气现货价格出现大幅走高。周中，由于各地区供应充足，美国天然气库存水平仍高于往年均值，整体基本面保持弱势，国际天然气现货价格最终涨后回落。

1.2国际天然气期货市场

本周，国际天然气期货价格涨后回跌。本周初，由于EQT宣布削减约300-400亿立方英尺的净产量，同时交易商关闭空头头寸，天然气期货价格出现上涨。周中至周末，由于乌克兰排除了允许俄罗斯天然气过境的任何商业协议，欧盟有不再从俄罗斯进口液化天然气的主张，同时美国银行下调对天然气价格的预期，国际天然气期货价格最终在短暂上涨后持续下跌。

1.3国际原油市场

本周，国际原油价格震荡下跌。本周初，由于美国原油出口激增抵OPEC+延长自愿减产至年中的影响，加之北半球冬天即将结束，原油需求开始疲软，国际原油价格高位下跌。周中，由于美国原油库存增幅低于预期，同时美联储主席表示今年仍将降息，加之亚洲原油进口有所增加，原油价格跌后回涨。至周末，由于北美原油供应增加，但受需求支撑，国际原油价格最终微幅下跌，但较上周末仍有下跌。

二、中国 LNG 市场

一周回顾

成本端

国产气方面，本周仍执行3月第一轮的西北原料气竞拍价格，液厂成本较上周基本持平。

进口气方面，本周由于美国天然气生产商宣布减产计划，国际天然气价格大幅走高，带动进口现货到岸价格出现上涨，虽后期稍有回落，整体来看本周进口成本有所上涨。

供需面

供应方面，本周局部有前期保供液厂恢复出货，但受环保检查和原料气投放量减少影响，部分液厂存在减产停出情况，整体来看周均日产较上周小幅增加50万立方米；进口量较上周减少49.6万吨。

需求方面，3月起，以华南为首下游工业企业复工复产情况良好，工业需求明显上涨，同时局地存在补库现象，但受两会召开和气温回升影响，局部需求受到抑制，整体来看需求量较上周小幅增长。

2.1 中国 LNG 市场价格分析

本周，全国LNG市场价格跌后持续上涨。本周初，由于城燃补库结束，市场需求减少，液厂库存不断升高，同时两会召开期间，周边地区受安全环保检查等的影响，工厂用量下滑，全国LNG市场价格不断下跌。周中，受海气价格集体上涨影响，同时在前期液价走跌后，低价液出货良好，各液厂顺势止跌回涨，个别高价继续补跌。至周末，由于新一轮原料气竞拍结果较上期再次上涨，市场推涨情绪高涨，同时局部液价远低于成本线，全国LNG市场价格最终继续上涨。

2.2 中国 LNG 市场供应分析

2.2.1 中国 LNG 工厂分析

本周，全国LNG工厂周均日产为8750万立方米，较上周增加50万立方米，环比上涨0.57%。

本周，由于供暖季接近尾声，部分前期保供液厂开始对外出货；同时由于环保检查、原料气投放量减少等因素，液厂存在减产停出等情况。本周周均日产较上周小幅增长，但全国液厂开工负荷率有所下滑。

2.2.2 中国 LNG 接收站分析

2.2.2.1 船期统计

本周海气到港船期数量较上周减少，全国25家接收站进口LNG液态供应总量117.4万方，较上周减少49.6万吨，环比下跌29.7%。其中华南地区到货量最多，占全国进口量的46%，但较上周增加17.4万吨；华东和华北地区到港数量均较上周减少，环比下跌51.71%和49.91%。

2.2.2.2 接收站挂牌价

本周，全国LNG接收站价格跌后回涨，后持稳运行。本周初，由于气候温和导致需求下滑，同时进口资源供应充足，为促进排库，部分接收站价格下调，此外部分前期持续稳价接收站，由于近期出货意愿增强，出现大幅补跌。周中，华南地区大量工厂复工，工业需求大幅增加，同时进口气价格存在优势，加之国际天然气价格出现大幅上涨，受成本与需求支撑，各地接收站均出现上涨。至周末，接收站整体涨后持稳运行，后受原料气竞拍价格上涨带动，但因局部高价出货不佳，个别接收站窄幅波动上行。

2.3 中国 LNG 市场运费统计

2.3.1 LNG 槽车运费

2.4 气象路况

国内方面，未来三天，全国大部地区天气晴好。9日至11日，江南南部、华南、贵州东南部等地将有中到大雨，广西东部、广东西部等地部分地区有暴雨。此外，9日，西藏东部、青海中南部、甘肃南部、川西高原等地有小到中雪或雨夹雪，局地有大雪。

3月10日至11日，新疆北疆北部、甘肃南部、黑龙江西北部、吉林东部、辽宁东北部、川西高原等地部分地区有小雪或雨夹雪。湖南中南部、江西中南部、华南大部等地部分地区有中到大雨，其中，广西东部、广东西北部等地部分地区有暴雨（50～75毫米）。

3月11日至12日，新疆北疆北部和南疆西部山区、吉林中东部、辽宁东北部、西藏南部等地部分地区有小到中雪或雨夹雪，局地有大雪。辽宁中东部、山东半岛、江南东部和南部、华南中东部等地部分地区有小到中雨。

国际方面，8日至9日，美国北部自西向东仍有小到中雪，科罗拉多西部、洛杉矶和新英格兰北部仍有大雪或暴雪，南部和东部有小到中雨，局地大雨或暴雨。值得关注的是，8日至9日，美国南部有较大范围强对流天气。

未来三天，受大西洋气旋影响，英国南部、法国、以及西班牙将有小到中雨，局地有大雨或暴雨，部分地区还将伴有大风，局地阵风可达9级以上。

三、亿慧云观测

涪陵常压页岩气田钻试采一体化技术，效益开发复杂气藏

截至1月底，涪陵页岩气田白马区块，采用分区分类差异化钻试采一体化工艺技术系列，其中焦页107-2HF井和焦页147-1HF井累计生产时间均突破1000天，累计产气量分别超4100万立方米和4800万立方米。

华东油气分公司晋中区块深层煤层气勘探取得突破

2月26日，华东油气分公司部署在沁水盆地晋中区块的晋2井经过4个月排采，最高日产气超1万立方米，稳产0.65万立方米/日，标志着沁水盆地深层煤层气勘探实现突破。

吉林石油天然气销量同比增长36%

供暖季以来，吉林石油紧跟天然气市场形势，科学谋划方案、统筹调度资源，全力保障冬季天然气市场供应。截至2月末，天然气销量同比增长36%。

粤东LNG气态外输量突破100亿方

自2021年4月粤东LNG一期配套外输管道正式投产运行以来，截至今年3月1日8时，粤东LNG累计气态外输量突破100亿方大关。

宁夏千亿方大气田为当地经济发展“提气”

2019年以来，中国石油、中国石化相继在盐池县青石峁和定北地区探明千亿方级气田。目前，两大气田完钻天然气井125口，已累计开发气井420口，年产能达到6亿立方米。

四、一周热点

4.1国内要闻

天府气田致密气测获两口百万方高产井

3月4日，西南油气田公司天府气田金秋区块致密气金浅520井组两口开发井分别测试获无阻流量超百万方高产工业气流，实现致密气开门红。

川东北天然气项目罗家22井顺利完钻

3月3日，东北作业分公司位于重庆市开州区高桥镇罗家寨气田的罗家22井钻至4950米顺利完钻，刷新公司高含硫区块水平段单日进尺新纪录。

中国海油宣布在南海获得开平南亿吨级油田发现

中国海油3月8日宣布在南海深水深层获得开平南亿吨级油田发现。经测试，该井平均日产原油约7,680桶，天然气约0.52百万立方英尺。

4.2国外要闻

卡塔尔计划到2030年在全球天然气贸易中占据更大份额

卡塔尔能源部长宣布，计划将产能再提高13%，到2030年，该国的液化天然气产量将从目前的每年7700万吨提高到1.42亿吨，其中大部分将用于出口。

伊朗石油部长：未来五年伊朗将提高天然气日产量至13亿立方米

3月3日，伊朗石油部长表示，目前伊朗天然气日产量为10.7亿立方米，未来五年，伊朗天然气日产量可增加至13亿立方米，将投资800亿美元用于天然气田开发。

美国最大天然气生产商减产,天然气价格飙升

因美国最大的天然气生产商殷拓集团(EQT)表示，由于供应过剩导致价格普遍下跌，该公司将减少产量。EQT称将在3月份前削减约300亿至400亿立方英尺的净产量。

乌克兰排除向欧洲继续输送俄气可能性

乌克兰最高能源官员排除了，允许俄罗斯天然气在目前的过境协议于今年年底失效后，继续流经该国的可能性。

俄罗斯2月份油气收入同比猛增80%

俄罗斯2月份石油和天然气收入较上年同期增长逾80%，至逾100亿美元，原因是该国原油价格上涨，其生产商顶住了西方的制裁。

沙特和阿联酋石油巨头拟投资美国LNG项目以提高竞争力

海湾石油巨头沙特阿美和阿联酋阿布扎比国家石油公司正在就投资美国液化天然气项目进行谈判，以加强与石油巨头和地区竞争对手卡塔尔在液化天然气市场的竞争。

quinor与印度公司签15年LNG供应协议

挪威国家石油公司Equinor表示，已与迪帕克化肥公司签订液化天然气供应协议协议，Equinor将从2026年开始交付65万吨LNG，为期15年。

伍德赛德预计未来十年全球LNG需求将增长50%

澳大利亚能源巨头伍德赛德能源公司首席执行官梅格·奥尼尔预计，在亚洲需求增加的推动下，未来十年全球对液化天然气的需求量将增长50%。

阿联酋国企计划进入天然气市场

据知情人士透露，ADNOC正准备在2024年上半年就其Ruwais液化天然气项目做出最终投资决定，该公司此前曾表示希望从2028年开始出口。