LNG市场分析报告（2024.3.1-3.15）来源：亿慧云天然气 24年3月LNG市场分析半月报 一、中国LNG后市分析 预计3月下半月全国LNG市场价格呈现震荡下行走势。 国产气方面，3月下旬，供暖季逐渐结束，城燃补库等需求不断减少，同时北方地区安全和环保等检查力度较强，下游需求增长缓慢，难以支撑液价大幅上行，加之月中新增一轮原料气竞拍因起拍价过高而取消，市场整体持观望态度，对液价继续上涨持怀疑态度；但考虑到中缅部分管道开始检修，同时部分液厂有停机检修预期，局部市场供应存在缺口，预计3月下半月国产气价格涨后回落，震荡下行。进口气方面，由于近期进口现货成本较低，窗口期资源竞争激烈，同时下半月进口船期较为密集，进口气供应量充足，加之由于未来气候温和，气化外输量不断减少，接收站液态出货意愿较强，此外随着进口气价格不断上涨，出货范围收到低价国产气挤压，为保证库存液位稳定，预计3月下半月，进口气价格以稳为主，震荡下行。 二、国际LNG后市分析 预计3月下半月国际天然气市场价格涨后回落，震荡运行。 亚洲方面，区内供应充足，但因天然气现货价格较低，市场逢低买入心理较强；美国方面，近期天然气去库水平有所增长，但价格受限于温和的天气和仍然高企的库存；欧洲方面，近期价格波动主要受技术面影响上涨。整体来看，美国天然气生产商将进一步扩大减产，库存过剩情况预计很快得到改善，同时拜登暂停审批新的LNG出口项目，但产量的减少仍然需要一定时间，考虑到北半球气温整体呈现上升趋势，一定程度上影响天然气需求，加之仍有部分天然气出口国有意扩大生产，预计3月下半月国际天然气价格以弱势震荡运行为主。 三、国际天然气市场回顾 3.1国际天然气现货市场
3.2国际天然气期货市场
3月上半月，国际天然气期货价格震荡运行。本月初，由于卡塔尔认为市场上仍将出现天然气供应短缺，同时天然气期货价格触及历史低位，加之EQT宣布减产，国际天然气期货价格保持上行走势。第二周，由于欧盟有不再从俄罗斯进口液化天然气的主张，同时美国银行下调对天然气价格的预期，天然气期货价格开始转跌，持续下行。至月中，温暖的天气预期以及饱和的库存，使得天然气期货价格承压下行，后因EIA报告天然气去库水平高于预期，加之受盘面逼空操作影响，国际天然气期货价格最终低位小幅回弹。 3.3国际原油市场
3月上半月，国际原油价格震荡运行后大幅上涨。本月初，由于美国原油出口激增抵OPEC+延长自愿减产至年中的影响，加之北半球冬天即将结束，原油需求开始疲软，国际原油价格开始持续下跌。后因美国原油库存增幅低于预期，加之亚洲原油进口有所增加，原油价格出现回涨，但由于北美原油供应增加，国际原油价格再次回落，保持低位震荡。至月中前后，EIA报告显示美国原油库存下降幅度超出预期，OPEC维持其对近两年全球石油需求相对强劲增长的预测，国际原油价格最终持续大幅上涨。 四、中国 LNG 市场价格回顾
3月上半月全国LNG市场价格呈现震荡运行走势。本月初，受原料气成本上涨支撑，液价延续上月末的上行走势，后因价格不断推涨，下游接货意愿有所降低，加之局部补库结束，全国LNG价格出现回落。第二周，受海气价格集体上涨影响，同时在前期液价走跌后，低价液出货良好，液厂顺势止跌回涨，加之由于新一轮原料气竞拍结果较上期再次上涨，市场推涨情绪高涨，全国LNG市场价格再次上涨。至月中，由于高价抑制下游需求，北方地区需求较为低迷，液价再次转跌，但因华南等地工业需求旺盛，在海气价格集体推涨下，全国LNG市场价格最终小幅回涨。 五、中国天然气供需分析 5.1进口分析
3月中海气到港船期数量较2月下半月小幅增加，全国25家接收站进口LNG液态供应总量306.9万方，较上半月增加1.2万吨，环比上涨0.39%。其中华东地区到货量最多，占全国进口量的47%，进口量较上半月减少14.6万吨；华南地区到货数量较上半月增长最快，环比上涨48.49%；华北地区到港数量最少，较上半月下跌23.26%。 5.2国内产量分析
3月上半月，LNG工厂平均日产量为8812万立方米，较上周增加310万立方米，环比上涨3.65%。 本月初，由于供暖季接近尾声，部分前期保供液厂开始对外出货；同时由于环保检查、原料气投放量减少等因素，液厂存在减产停出等情况；日产较上月末小幅增长，但全国液厂开工负荷率有所下滑。后受环保检查力度增强和检修影响，西北有大产能工厂检修，但因检修前开工负荷率较低，加之有部分液厂因原料气竞拍成功有增产行为，因此全国开工负荷率出现小幅上涨。整体来看，3月上半月全国LNG工厂日产量较上月末小幅上涨。
七、亿慧云观测 中原油田储气库群累计采气量已超过4亿立方米 从中原油田获悉，截至3月1日，中原油田所属的卫11、文13西、白9以及文24四座储气库累计采气量已超过4亿立方米。 粤东LNG气态外输量突破100亿方 自2021年4月粤东LNG一期配套外输管道正式投产运行以来，截至今年3月1日8时，粤东LNG累计气态外输量突破100亿方大关。 呼图壁储气库：45口井周期采气总量突破27.1亿立方米 截至3月12日，新疆油田呼图壁储气库45口井马力全开，周期采气总量突破27.1亿立方米。 八、市场热点 8.1国内热点 川东北天然气项目罗家22井顺利完钻 3月3日，东北作业分公司位于重庆市开州区高桥镇罗家寨气田的罗家22井钻至4950米顺利完钻，刷新公司高含硫区块水平段单日进尺新纪录。 天府气田致密气测获两口百万方高产井 3月4日，西南油气田公司天府气田金秋区块致密气金浅520井组两口开发井分别测试获无阻流量超百万方高产工业气流，实现致密气开门红。 中国海油宣布在南海获得开平南亿吨级油田发现 中国海油3月8日宣布在南海深水深层获得开平南亿吨级油田发现。经测试，该井平均日产原油约7,680桶，天然气约0.52百万立方英尺。 四川盆地一千亿方大气田全面建成投产 3月11日，四川盆地又一千亿方大气田川西气田全面建成并投产，气田预计年产天然气高达20亿立方米。 贵州又一输气管道项目试运行 乌江能投管网公司承建的正安至务川、务川至务正道煤电铝一体化工业园输气管道项目进入试运行阶段。据悉，该项目全长32公里，年输气能力3亿立方米。 8.2国际热点 胜科燃料与道达尔能源签订液化天然气买卖合同 胜科工业旗下胜科燃料与道达尔能源旗下的天然气与电力亚洲公司签署了LNG买卖协议，每年将进口80万吨LNG，预计从2027年开始交付，为期16年。 卡塔尔计划到2030年在全球天然气贸易中占据更大份额 卡塔尔能源部长宣布，计划将产能再提高13%，到2030年，该国的液化天然气产量将从目前的每年7700万吨提高到1.42亿吨，其中大部分将用于出口。 伊朗石油部长：未来五年伊朗将提高天然气日产量至13亿立方米 3月3日，伊朗石油部长表示，目前伊朗天然气日产量为10.7亿立方米，未来五年，伊朗天然气日产量可增加至13亿立方米，将投资800亿美元用于天然气田开发。 美国最大天然气生产商减产 因美国最大的天然气生产商殷拓集团(EQT)表示，由于供应过剩导致价格普遍下跌，该公司将减少产量。EQT称将在3月份前削减约300亿至400亿立方英尺的净产量。 乌克兰排除向欧洲继续输送俄气可能性 乌克兰最高能源官员排除了，允许俄罗斯天然气在目前的过境协议于今年年底失效后，继续流经该国的可能性。 quinor与印度公司签15年LNG供应协议 挪威国家石油公司Equinor表示，已与迪帕克化肥公司签订液化天然气供应协议协议，Equinor将从2026年开始交付65万吨LNG，为期15年。 伊朗国家石油公司签署价值200亿美元天然气投资合同 3月10日，伊朗国家石油公司同四家伊朗公司签署南帕尔斯气田增压项目实施合同，合同实施后，将为伊朗增加90万亿立方英尺天然气产量。 沙特阿美CEO：寻求进一步投资中国市场，与多家实体洽谈美国液化天然气项目 3月10日，沙特阿美CEO表示，正在寻求进一步投资中国市场，同时正与多家实体洽谈美国液化天然气项目。 市值超50亿美元，美国殷拓集团收购一天然气采集公司 美国殷拓集团已收购一天然气采集公司，以打造一家大型、垂直整合的天然气供应商，合并后的公司市值预计将超过350亿美元。 拜登暂停审批新LNG出口项目，已危及美国市场份额 拜登政府暂停向液化天然气出口商发放新许可证的做法，已经阻碍了一些项目的进展，这些项目原本计划在2030年之前投产。
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