【2024.3.18-3.23】 LNG市场分析周报

24.3.18-24.3.24 LNG市场分析周报

下周预测

国内市场

预计3月25日至31日全国LNG市场价格弱势震荡，窄幅下行。

国产气方面，逐渐步入淡季，冬季供暖结束，未来气温保持温和，终端需求平淡，市场低价资源竞争激烈；同时前期成本增加对价格上涨的支撑较为薄弱，下游抵触高价，且LNG作为调峰需求产物，价格对比管道气优势不明显；但因下周起中缅、中俄管道和黄冈等部分液厂均进入常规检修期，叠加部分液厂开工负荷率较低，局部地区供应量有明显缩减，或利好周边液厂出货，但受限于低迷的需求，液价上行空间有限，预计下周国产气价格弱势盘整为主，震荡下行。进口气方面，未来一周，到港船期仍较为密集，市场供应充足，且存在进口现货资源竞争市场，同时接收站由于气化量下滑，液态出货意愿紧迫，以保证自身库存稳定，加之近期华南地区需求有所转淡，下游优先使用管道气，此外受国产资源低价冲击，接收站出货压力较大；但因国际天然气价格高位运行，进口气价格受成本支撑，预计下周进口气价格以稳为主，窄幅震荡下行。

国际市场

预计3月25日至31日国际天然气价格震荡运行。

未来一周，北半球气温均有逐步回升，市场整体进入淡季；美国方面，出口终端检修时间延长，市场供应量有所减少，但国内库存持续增加，且暂停对新出口LNG许可的审查，或将使成本增加；欧洲方面，在结束供暖季后，库存剩余保持55%的高位，未来储气需求或将下降；亚洲方面，市场需求持续疲软，价格走高抑制下游买家采购热情；整体来看，联合国有促使加沙停火的预期，俄罗斯计划使用导弹系统保卫天然气设施，且地缘政治冲突对天然气供应的影响并不紧迫，预计下周国际天然气价格保持震荡运行趋势。

一、国际天然气市场

1.1国际天然气现货市场

本周，国际天然气现货价格大幅上涨后持续走跌。本周初，美国自由港一天然气产线检修时间延长，澳大利亚在飓风影响下，导致LNG出货延误，市场对供应不足产生担忧，国际天然气现货价格大幅上涨。周中至周末，由于整体气温水平高于往年平均值，亚洲地区库存饱和，市场即将进入淡季，需求疲软不断弱化基本面，国际天然气现货价格最终不断下跌。

1.2国际天然气期货市场

本周，国际天然气期货价格涨后回落。本周初，由于美国长期暂停对新出口许可的审查，推高全球LNG的成本，同时欧洲受碳排放成本上升，煤炭价格持续上涨，下游对煤改气的意愿增加，对天然气价格形成支撑，国际天然气期货价格出现上涨。周中起，由于气候温暖，预计欧洲夏季开始时库存已满55%；同时EIA公布的美国天然气库存总量较上期增加，沙特阿美将继续增加天然气产量，国际天然气期货价格最终涨后回落。

1.3国际原油市场

本周，国际原油价格涨后下跌。本周初，由于伊拉克和沙特阿拉伯的原油出口减少，抵消了OPEC+之前超过配额的部分，同时乌克兰近日对俄炼油厂的袭击对全球石油供应产生一定影响，国际原油价格出现大幅走高。周中至周末，因美国汽油需求疲软，同时联合国有呼吁加沙停火的决议草案，弱势的原油需求打压价格，国际原油价格最终涨后回落，持续下行。

二、中国 LNG 市场

一周回顾

成本端

国产气方面，本周执行的3月第三轮西北原料气竞拍价格较上期上调0.12-0.15元/方，液厂成本较上期有所增长。

进口气方面，本周由于美国天然气出口减少，同时澳大利亚受飓风影响，天然气交付有延迟情况，国际天然气价格持续走高，进口成本较上周增加。

供需面

供应方面，本周北方有前期保供液厂复工复产，同时存在部分液厂开启常规检修，整体来看周均日产较上周减少100万立方米；进口量较上周增加33.7万吨。

需求方面，本周北方供暖基本结束，进入淡季，取暖及气化外输需求均有下降，同时工业需求暂无明显增加，本周市场需求保持平淡。

2.1 中国 LNG 市场价格分析

本周，全国LNG市场价格震荡运行。本周初，由于北方供暖结束，多地液厂复产，供应增加，但市场需求疲软，重车囤积，液厂出货情况不佳，价格开始下跌。周中，受新一轮原料气竞拍价格上涨，及投放量减少提振，液厂推涨情绪高涨，液价受成本支撑止跌回涨。至周末，由于液价的大幅上涨，终端接货意愿明显降低，且即将进入淡季，市场需求平淡，液厂出货困难，受成本支撑走高的液价难以维持，全国LNG市场价格最终开始下跌。

2.2 中国 LNG 市场供应分析

2.2.1 中国 LNG 工厂分析

本周，全国LNG工厂周均日产为8865万立方米，较上周减少100万立方米，环比下降1.12%。

本周，由于北方供暖结束，部分前期保供液厂复工复产，同时因进入常规检修季，各地均有液厂停机检修，但因液厂整体开工负荷率不高，本周周均日产较上周下跌，全国液厂开工负荷率也有所下滑。

2.2.2 中国 LNG 接收站分析

2.2.2.1 船期统计

本周海气到港船期数量较上周增加，全国25家接收站进口LNG液态供应总量160.6万方，较上周增长33.7万吨，环比上涨26.56%。其中华东地区到货量最多，占全国进口量的49%，较上周增加16.3万吨；华北地区到港数量较上周增长最快，环比上涨252.99%；华南地区到港数量较上周减少12.2万吨。

2.2.2.2 接收站挂牌价

本周，全国LNG接收站价格稳中震荡下行。本周初，各地接收站整体以稳价为主，华东区内部分接收站由于装车量下滑，为促进出货，价格出现下跌。周中，由于国际进口成本上涨，部分前期出货良好、库存无压接收站有窄幅上调，整体仍以稳价为主。至周末，由于本周进口数量增加，同时受国产气降价影响，海气价格无优势，出货范围收窄，全国LNG接收站价格最终稳中下跌。

2.3 中国 LNG 市场运费统计

2.3.1 LNG 槽车运费

2.4 气象路况

国内方面，未来三天，我国中东部大部地区有一次降雨过程，江淮、江汉、江南北部等地的降雨较强，局地有大到暴雨或大暴雨，部分地区并伴有强对流天气；青海、西藏东部、甘肃东部等地有降雪或雨夹雪天气。

3月24至25日，西藏东部、青海东部、川西高原北部等地部分地区有小雪或雨夹雪。西北地区东部、山西南部、江淮南部和西部、江汉大部、江南北部、西南地区东部等地部分地区有中到大雨，其中，安徽中部、湖北东部和南部、湖南北部等地部分地区有暴雨。

3月25日至26日，西藏东部和北部、青海东部和南部等地部分地区有小雪或雨夹雪，其中，西藏东部和南部、青海东部和南部、甘肃南部等地部分地区有中到大雪，西藏东部等地局地暴雪。华北南部、黄淮、江淮、江汉、江南、华南北部等地部分地区有小到中雨，局地大雨。

国际方面，预计未来三天，土耳其、格鲁吉亚、阿塞拜疆等国为持续雨雪天气，其中土耳其东北部、阿塞拜疆西部有大到暴雪，局地大暴雪；土耳其东南部有中到大雨，局地暴雨。

澳大利亚北部持续多降雨，其中北领地大部和昆士兰州中南部将有中到大雨，部分地区有暴雨或大暴雨。

三、亿慧云观测

中国首个超深气田累产天然气突破800亿立方米

截至3月14日，位于天山南麓的我国首个超深气田——中国石油塔里木油田克深气田累计生产天然气突破800亿立方米。

京津地区供暖季结束

3月20日，天津地区将结束供暖，本年度供暖季期间，天津边检总站和天津南疆海事局共保障27艘次LNG船舶高效通关作业，为京津冀及华北地区输送LNG突破160万吨。

中石化在供暖季供应天然气超210亿方

自2023年11月1日至2024年3月15日，中国石化天然气分公司累计向市场供应天然气超210亿立方米，同比增长11.8%。

四、一周热点

4.1国内要闻

渤海油田规模最大天然气处理厂正式向环渤海地区供气

3月18日，渤海油田规模最大天然气处理厂——山东滨州天然气处理厂正式向环渤海地区供气，预计未来可实现天然气年处理规模达13亿立方米。

深圳实施全市管道天然气销售价格联动调整

3月15日，深圳市发改委发布关于联动调整全市管道天然气销售价格的通知，本次调整后，深圳市居民管道气第一档价格上调10%，工商业用气基准销售价格上调7.77%。

东北三省首个天然气提氦项目落户肇州

21日，东北三省首个天然气提氦项目落户肇州县榆树乡，该项目总投资5亿元，年生产氦气60万立方米，年产值12亿元以上，预计4月上旬开工，11月份投产达效。

广东将推进海洋科技创新要素加快向广州、南沙集聚

国家发改委等部门于3月22日表示，有关方面将重点推动天然气水合物的研发和商业化，加快实现可燃冰开采的产业化，在广州南沙打造全国天然气水合物研发和商业开发总部基地。

4.2国外要闻

德国与阿联酋签订15年天然气供应协议

德国SEFE与阿联酋Adnoc签订了15年的天然气供应协议，从2028年开始每年向SEFE输送100万吨LNG,并计划在阿布扎比附近的Ruwais建造的LNG出口设施供应燃料。

道达尔能源CEO：预计全球液化天然气市场在2026年前可能仍然紧缺

道达尔能源首席执行官于3月18日在美国休斯顿表示，预计全球液化天然气市场在2026年前可能会仍处于紧缺状态，他指出目前投产的新工厂并不多。

阿根廷计划停购玻利维亚天然气

随着阿根廷石油公司Tecpetrol的管道项目逐步推进，Tecpetrol首席执行官表示，将于2024年10月开始，停止从玻利维亚进口天然气，同时计划在四年内完成首个LNG项目。

俄罗斯计划使用导弹系统保卫天然气设施

由于乌克兰加强了对俄罗斯石油、天然气基础设施的攻击。对此，俄罗斯能源部天然气工业发展司司长表示,为了应对乌军袭击，俄方准备用弹系统保卫石油和天然气设施。

俄罗斯远东天然气管道连通工程启动

俄气公司21日称，已开始进行“西伯利亚力量”和“萨哈林-哈巴罗夫斯克-符拉迪沃斯托克”天然气管道的连通工作,这是实施东部天然气供应系统干线建设项目的一期阶段。

美国多州就联邦政府禁止批准液化天然气出口申请的命令提起诉讼

3月21日，包括得克萨斯州在内的16个州已经就联邦政府禁止批准液化天然气出口申请的命令提起诉讼，要求废除此禁令。

“西伯利亚力量”天然气管道将暂停输气进行定期维护

俄罗斯天然气工业股份公司3月22日公告称，于3月24日至4月1日，“西伯利亚力量”天然气管道将进行定期预防性维护，在此期间，天然气运输将暂时停止。