【2024.4.8-4.13】 LNG市场分析周报

24.4.8-24.4.14 LNG市场分析周报

下周预测

国内市场

预计4月15日至21日全国LNG市场价格稳中震荡下行。

国产气方面，14日起，华中大产能液厂黄冈以低价恢复出货，对比周边经济优势明显，远距离套利空间开启，市场供应量有所增长，或将挤压高价液出货范围，同时随着前一周液价的不断推涨，传统淡季期间，终端需求有限，下游接货意愿降低，液厂库存压力或进一步升高，加之液厂在前期拉涨后利润空间较大，成本支撑较为薄弱；但考虑到下周北方局部有液厂进入检修期，小范围供应缺口仍存，利好周边资源流通，预计下周国产气价格呈现稳中震荡下行走势。进口气方面，下周进口船期到港保持充裕，同时新接收站对外出货，市场供应明显增加，多方资源竞争激烈，同时淡季期间，LNG价格需较管道气更有优势，接收站液态槽批出货意愿较强；但受国际地缘政治冲突影响，国际天然气价格大涨，带动进口现货到岸成本增加，预计下周进口气价格以稳为主，弱势震荡运行，各接收站价格根据自身出货波动调整。

国际市场

预计4月15日至21日国际天然气价格震荡运行。

美国方面，近期国内天然气需求较为旺盛，但Freeport故障未完全处理结束，国内天然气库存保持高位。欧洲方面，由于乌克兰受袭天然气储气库紧邻欧洲，俄乌冲突对欧洲用气影响较大，带来的地缘政治溢价或难以在短期内消退，且美国近期出口量有所下滑，但欧洲天然气库存水平高于往年同期。亚洲方面，淡季期间下游需求有限，大幅走高的价格抑制主力卖家采购热情，同时区域内供应充足。下周北半球气温整体较为温和，各地库存充足，需求无明显增量，但考虑地缘政治风险，以及较高的国际运费，预计下周国际天然气价格呈现震荡走势。

一、国际天然气市场

1.1国际天然气现货市场

本周，国际天然气现货价格呈现上行走势。本周初，由于亚洲对LNG现货的采购热情回升，同时国际运力紧张推动成本上升，国际天然气现货成本开始出现上行趋势；仅欧洲方面，因自身库存水平高于往年同期，价格有所下跌。周中至周末，俄乌冲突进一步升级，乌克兰两个地下储气设施受到俄方袭击，该储气库与欧洲天然气网络相连，欧洲天然气现货价格随之大涨，带动国际天然气现货价格最终持续大幅上行。

1.2国际天然气期货市场

本周，国际天然气期货价格震荡运行。美国方面，由于美国天然气期货价格保持低位震荡，由于技术面反弹，开始小幅上涨；后受天然气产量下滑支撑，保持上行走势；至周末，由于超预期的累库水平，以及Freeport天然气加工量减少，美国天然气期货价格涨后回落。欧洲方面，由于欧洲太阳能等可再生能源发电量增加，市场普遍看跌夏季天然气价格，加之库存高企，欧洲天然气期货价格持续下跌；后因俄罗斯袭击了乌克兰与欧洲相连的两个地下储气库，市场担忧供应中断的风险，加之美国出口量下滑，欧洲天然气期货价格最终大幅走高。

1.3国际原油市场

本周，国际原油价格窄幅震荡下行。本周初，由于美国第一季度末经济表现稳健，可能促使美联储推迟降息，而高利率不利于原油消费增长，国际原油价格开始下行。周中，因加沙停火谈判的推进收到阻碍，推动原油价格出现回涨；后因阻力消除谈判继续，加之EIA公布美国原油库存大幅增加，国际原油价格最终延续下跌走势。

二、中国 LNG 市场

一周回顾

成本端

国产气方面，本周执行的4月西北原料气竞拍价格较上期上调0.12-0.3元/方，液厂成本较3月末有所增长，较上周基本持平。

进口气方面，欧洲天然气价格受地缘冲突影响推涨，带动国内进口现货到岸价格随之走高，本周进口成本小幅增加。

供需面

供应方面，进入常规检修期，本周有前期检修液厂复工复产，同时局部有液厂开启检修，整体来看开机产能大于检修产能，周均日产较上周增加69万立方米；进口量较上周减少7.5万吨。

需求方面，进入传统淡季，下游需求保持平淡，本周由于清明假期后，部分下游因前期未囤货，补库需求小幅上涨，同时因铁路检修，利好局部车用需求，本周需求较上周有小幅增长。

2.1 中国 LNG 市场价格分析

本周，全国LNG市场价格持续上行。本周初，在清明假期结束后，高速限行解除，资源外流恢复畅通，加之部分下游有节后补库需求，全国LNG市场价格开始上涨。周中，由于接收站库存压力较大，为促进出货价格大幅走跌，带动周边地区液价随之小幅跟跌。至周末，由于局部液厂进入常规检修期，区域内供应量有所下滑，尽管液价不断走高后下游接货意愿降低，但考虑到液厂产销平衡，库存无压，全国LNG市场价格最终保持稳中上行走势，涨幅不断放缓。

2.2 中国 LNG 市场供应分析

2.2.1 中国 LNG 工厂分析

本周，全国LNG工厂周均日产为9257万立方米，较上周增加69万立方米，开工率环比上涨0.38%。

本周，部分前期检修液厂复工复产，开始对外出货，同时有部分液厂开启常规检修，整体来看，开工产量大于停机产量，本周全国液厂周均日产量及开工负荷率均有小幅增长。

2.2.2 中国 LNG 接收站分析

2.2.2.1 船期统计

本周海气到港船期数量较上周减少，全国25家接收站进口LNG液态供应总量132.2万方，较上周减少7.5万吨，环比下跌11.69%。其中华东地区到货量最多，占全国进口量的50%，但较上周减少16.2万吨；华北地区到港数量较上周减少最多，环比下跌38.96%；华南和东北地区到港数量均较上周增长，分别增加1.3万吨和7.1万吨。

2.2.2.2 接收站挂牌价

本周，全国LNG接收站价格稳中下行。本周初，在节前部分接收站大幅降价后，库存液位可控，加之局部有接收站短期检修，进口气价格保持稳中震荡运行。周中，由于局部有新接收站对外出货，同时部分地区受低价国产气挤压，库存压力较大，市场竞争激烈，接收站为促进排库，大幅降价促销。至周末，低价接收站装车情况火爆，库存压力得到缓解，加之国际天然气价格出现走高，受成本支撑部分接收站价格出现回涨，仅个别因出货不佳继续补跌，全国LNG接收站价格最终稳中震荡运行。

2.3 中国 LNG 市场运费统计

2.3.1 LNG 槽车运费

2.4 气象路况

国内方面，4月14日至15日，新疆南疆南疆西部山区、西藏南部和西部等地部分地区有小雪或雨夹雪。东北地区中南部、华北北部、黄淮东部、江淮东部、江南东部等地部分地区有中到大雨，其中，浙江中部等地部分地区有暴雨。内蒙古大部有扬沙或浮尘天气。

4月15日至16日，内蒙古东北部、黑龙江西北部、新疆南疆西部山区、西藏北部和西部、青海西部等地部分地区有小雪或雨夹雪。辽宁东部、江汉东部、江南中西部等地部分地区有中到大雨，其中，湖南中北部、江西中北部等地部分地区有暴雨。

此外，15-17日，江南、华南及四川盆地东部、贵州中东部等地将有中到大雨，局地暴雨，并伴有短时强降水、雷暴大风或冰雹等强对流天气。

国际方面，未来三天，美国东部、加拿大东部等地仍有大范围较强降水天气，上述大部地区有中到大雨，局地暴雨，美国东部局地可能伴有短时强降水、雷暴大风等强对流天气。

阿根廷中北部、巴拉圭、乌拉圭、巴西南部等地有大到暴雨，局地大暴雨。

西亚东部、西西伯利亚、中西伯利亚南部、蒙古高原、中亚南部、南亚西北部等地自西向东有雨雪降温天气，上述部分地区有中雪，山区局地有大到暴雪。

三、亿慧云观测

大鹏LNG今年已供气超210万吨

今年以来，截至3月31日，大鹏LNG已累计向粤港澳大湾区供应液化天然气210万吨，较去年同期增长6%，连续四年在一季度实现同比正增长。

大庆油田2024年一季度油气生产实现“双超”

从大庆油田获悉，该油田2024年一季度原油产量超计划4.68万吨，天然气产量超计划3000万立方米，油气生产实现“双超”。

四、一周热点

4.1国内要闻

内蒙古汇能正和新能源有限公司加氢加气（LNG）一体站正式运营

蒙西正和集团所属合资公司投资建设的汇能正和加氢加气（LNG）一体站正式运营，该站是内蒙古自治区充装能力最大的加氢站，同时日可充装液化天然气50吨。

环塔里木盆地天然气管道工程全面开工建设

环塔里木盆地天然气管道工程第一批项目在新疆全面开工建设，该管线设计供气规模为日输天然气1100万立方米，计划2025年全面建成。

渤海亿吨级油田开发建设启动

从中海油获悉，随着垦利油田开发项目10日在天津、青岛的三个建造场地同时开工建造，亿吨级大油田垦利10-2油田正式进入开发建设阶段。

4.2国外要闻

花旗银行和ING将为越南2座LNG发电项目提供3亿美元贷款

越南石油电力公司、花旗银行和荷兰国际集团签署了价值3亿美元的短期贷款合同，用于Nhon Trach 3和Nhon Trach 4两个液化天然气电力项目。

道达尔能源将扩大在美国得克萨斯州的天然气生产

道达尔能源4月8日宣布收购依欧格资源公司在鹰福特页岩气区经营的Dorado中的20%权益，以提高其在得克萨斯州的天然气生产能力，加强其在美国LNG价值链中的业务整合。

炼化工程集团签约沙特阿美天然气处理项目

日前，炼化工程集团和西班牙TR公司组成的联合体签约沙特阿美Riyas NGL（天然气凝析液）分馏EPC项目。

欧洲六国签署《北海安全公约》确保相关设施安全

4月8日，比利时、荷兰、德国、英国、丹麦和挪威六国签署了新的《北海安全公约》。六国将开展合作，以确保北海的电信和电力电缆以及天然气和石油设施的安全。

西方石油公司称墨西哥湾东部的生产将于近日重启

墨西哥湾东部在部分作业被关闭约五个月后,预计将于未来几天将开始生产。今年第一季度，西方石油公司预计墨西哥湾石油和天然气销售量为每天9万桶油当量。

俄罗斯袭击乌克兰储气设施

俄方11日发布消息说，作为乌克兰破坏俄能源设施的回应，俄武装力量对乌克兰能源设施进行了集群打击，打击目标均被命中，包括两个地下天然气储存设施。